什么是i-REIT？
房地产投资信托 (REIT) 是一种投资计划，可作为从许多投资者那里筹集资金的工具，结合了房地产和信托基金的最佳特点。
而i-REIT或以前称为伊斯兰房地产投资信托基金（Islamic real investment trust）是传统REIT的伊斯兰教法版本。事实上，马来西亚是2005年11月21日在世界上推出i-REIT的先驱。
马来西亚证券委员会（SC）作为主要监管机构，制定了各种市场指导方针，并逐年增加。i-REIT需要成立一个Shari'ah委员会，该委员会将澄清允许进行的投资活动的Shari'ah准则。与伊斯兰房地产投资信托相关的伊斯兰教法原则如下：
禁止“riba”
避免不确定性（gharar）
禁止赌博
脱离不纯净商品的生产
REIT符合哪些标准？
不道德的商业活动和做法是根据一套部门和财务准则进行筛选的，该准则允许不超过公司总收入的20%。这包括传统金融服务中的一些业务活动和对低收入公司的投资，传统固定收益工具，如债券、基于利息的工具、账户和衍生品，以及卖空。财务比率筛选中通常使用几个流动性阈值应收账款、现金和短期投资、利息收入。
税收优惠
在马来西亚的税收待遇方面，REITs 和 i-REIT 都接受与印花税、财产收益税和公司税类似的税收待遇。两者的监管框架也相似，只是 i-REIT 必须遵守伊斯兰教法。
四个 i-REIT 及其在马来西亚的市值
1. Al-’Aqar 医疗 REIT
马来西亚首个回教房地产投资信托 (Al-'Aqar Healthcare REIT) 由柔佛公司于 2006 年 6 月成立。该房地产投资信托最初投资于六家医院，并于 2006 年 8 月在大马交易所上市，成为首个回教房地产投资信托基金的里程碑。全球第一，也是亚洲第一家医疗保健房地产投资信托基金。截至 2019 年 12 月，Al-'Aqar REIT 的资产规模为 166 万令吉，市值为 9.715 亿令吉。根据 Al-'Aqar REIT (2020)，市值降至 9.641 亿令吉。然而，其资产规模也略有下降至 164 万令吉。
2. Al-Hadharah Boustead REIT
Al-Hadharah Boustead REIT 成为次年于 2007 年 2 月推出的第二个伊斯兰房地产投资信托基金。该房地产投资信托基金投资于种植园和工厂，其价值为 6.111 亿令吉。 2014 年 2 月，Al-Hadharah Boustead REIT 由其母公司私人制造，并从马来西亚证券交易所撤出，成为马来西亚第一家私有化的 REIT。
3. Axis REIT
2008 年 12 月，最初于 2005 年作为传统 REIT 成立的 Axis REIT，根据伊斯兰 REIT 指导方针重组其业务模式，并重新归类为伊斯兰 REIT，成为世界上第一个伊斯兰工业 REIT。截至 2019 年 12 月，Axis REIT 的资产规模为 30.85 亿令吉，市值为 25.4 亿令吉。 2020 年，Axis REIT 的资产规模和市值分别增至 33.64 亿令吉和 29.2 亿令吉。
4. Al-Salam REIT
2015 年 9 月，柔佛公司推出了他们的第二个房地产投资信托基金 Al-Salam REIT。该房地产投资信托基金规模中等，拥有多元化的投资组合，包括商业、零售、办公和工业资产。截至 2019 年 12 月 31 日，REIT 的资产规模为 124.6 万令吉，市值为 469 万令吉。 2020年，其总资产价值增至124.9万令吉。然而，市值小幅下跌至 319 万令吉。
随着 Al-Salam REIT 在大马交易所上市，马来西亚现在拥有四只伊斯兰房地产投资信托基金。这将为其他对房地产投资感兴趣的投资者提供更多投资黄金地段的机会，提高他们参与房地产创富行业的能力。
I-REIT回报和风险
I-REIT 投资者将获得租金收入（股息）和资本增加的预期回报，以及由于在投资期间持有房地产资产而获得的资本收益。通过 i-REIT，投资者可以利用更大类型的符合伊斯兰教法的商业物业，例如住宅、商业和零售物业。 I-REIT 通过吸引全球伊斯兰来帮助增加区域和国际投资流动，因为它提供：
1. 混合资产组合
- 投资者能够在一系列房地产和房地产相关资产中分散其符合伊斯兰教法的投资组合。
2. 多样化
-价格不会随股票市场价格和其他细分市场一起移动。I-REIT能够通过股息为投资者创造难以置信的利润分配。
3. 通货膨胀对冲
-I-REIT有潜力作为一种替代投资，可用于对冲通货膨胀和全球金融危机期间。
虽然投资者将获得许多回报，但投资者在与 i-REIT 相关联时也应注意以下风险：
1. 退货保证
-尽管投资i-REITs承诺获得一致的股息，但投资者收到的实际回报取决于房地产市场的表现。
2. 管理方面
-投资完全由管理公司管理，因此投资者没有发言权，也不参与有关房地产的任何决策。
3. 市场因素
-I-REIT也受到市场需求和供应变化的影响。因此，市场波动、对经济的信心和利率变化都会影响市场价格。
请参考我们的资源部分以获取i-REIT信息图 。
Comentarios